High Frequency Trading (HFT) là gì? Đây là câu hỏi mà nhiều trader trong lĩnh vực tài chính đang tìm hiểu trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, bạn đã hiểu rõ định nghĩa của High Frequency Trading chưa? Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, HFT đã trở thành một yếu tố quan trọng trong thị trường tài chính và ảnh hưởng đến sự biến động của giá cả và lợi nhuận của các nhà đầu tư. Vì vậy, bài viết dưới đây sẽ tổng hợp chi tiết các thông tin về chủ đề này.
High Frequency Trading là gì?
Giao dịch tần suất cao (HFT) là thuật ngữ để chỉ các giao dịch được thực hiện với tần suất cao, còn được gọi là giao dịch cao tần. Trong đó, các nhà đầu tư mua bán với một số lượng lớn lệnh trong khoảng thời gian rất ngắn, thậm chí chỉ trong vài phần nhỏ của giây. Để thực hiện phương pháp này, các trader cần được hỗ trợ bởi các máy tính mạnh mẽ, được lập trình bằng các thuật toán phức tạp hoặc các robot giao dịch như EA.
Có thể diễn đạt lại như sau: “Giao dịch tần suất cao chỉ là một phần rất nhỏ trong giao dịch thuật toán, trong đó máy móc và các thuật toán được sử dụng thay thế cho con người. Thông thường, giao dịch tần suất cao chỉ được các tổ chức và công ty chuyên nghiệp trong lĩnh vực giao dịch tài chính thực hiện, bởi vì họ cần sử dụng các nền tảng công cụ phức tạp. Các công ty HFT nổi tiếng bao gồm Tower Research, Citadel LLC và Virtu Financial.”
Ưu điểm và Nhược điểm của High Frequency Trading (HFT)
Ưu điểm
Một trong các lợi ích chính của phương pháp giao dịch tần suất cao là khả năng thực hiện các giao dịch nhanh chóng và dễ dàng. Đối với các ngân hàng và tổ chức lớn khác, họ có thể thực hiện một số lượng lớn các giao dịch trong thời gian ngắn, thường chỉ mất vài giây.
HFT đã cải thiện tính thanh khoản của thị trường và loại bỏ khoảng chênh lệch giá mua-bán trước đây quá nhỏ. Tuy nhiên, việc thêm phí giao dịch vào HFT đã dẫn đến sự chênh lệch giá mua-bán gia tăng.
Nhược điểm
Phương pháp HFT đã gây tranh cãi và bị chỉ trích rất nhiều vì nó có thể thay thế một số nhà môi giới thông thường. Nó sử dụng các mô hình toán học và thuật toán để ra quyết định, loại bỏ yếu tố quyết định và tương tác của con người.
Việc đưa ra quyết định chỉ trong một vài miligiây có thể gây ra những biến động thị trường lớn một cách bất thường.
-
Vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã ghi nhận điểm giảm lớn nhất trong một phiên giao dịch cho tới thời điểm đó, giảm 1.000 điểm và mất 10% chỉ trong 20 phút trước khi tăng lại. Một cuộc điều tra của chính phủ đã đưa ra một lệnh lớn đã kích hoạt sự bán tháo gây ra sự sụt giảm đó.
Một lời chỉ trích khác về HFT là nó cho phép các công ty lớn kiếm lợi nhuận từ cơ hội của những trader nhỏ thông qua việc tạo ra “thanh khoản ma” (“ghost liquidity”). Thanh khoản ma xảy ra khi có một số lượng lớn lệnh mua hoặc bán xuất hiện trên thị trường trong một khoảng thời gian rất ngắn, tạo ra cảm giác rằng có đủ thanh khoản để thực hiện giao dịch.
Tuy nhiên, sự thật là những lệnh này chỉ hiển thị tạm thời và sau đó biến mất ngay lập tức, không được thực hiện thực sự. Những lệnh này thường được tạo ra bởi các thuật toán HFT để ảnh hưởng đến các nhà giao dịch khác và tạo ra một hình ảnh về tính thanh khoản có sẵn, khiến họ cảm thấy có thể giao dịch với giá đã được định sẵn.
Việc này tạo ra một lợi thế bất công cho các nhà giao dịch sử dụng HFT, bởi vì họ biết trước về các thay đổi giá sắp xảy ra do các lệnh “ma” này, trong khi những người giao dịch thông thường sẽ gặp khó khăn khi giao dịch trong môi trường thanh khoản tạm thời này.
Cách áp dụng giao dịch tần suất cao (HFT)
Kiềm lợi nhuận từ chênh lệch giá (Arbitrage)
Giao dịch Arbitrage là một hoạt động tận dụng sự khác biệt giá của cùng loại tiền mã hóa trên nhiều sàn giao dịch. Các nhà giao dịch thường được gọi là các nhà đầu tư chênh lệch giá và hoạt động với tần suất cao để phát hiện và khai thác sự khác biệt này. Họ đã đóng góp vào tính thanh khoản của thị trường và giúp cân bằng giá. Sử dụng thuật toán HFT hiệu quả, các nhà giao dịch có thể tận dụng cơ hội chênh lệch giá này.
Tạo lập thị trường
“Tạo lập thị trường” là một phương pháp được các tổ chức sử dụng để đảm bảo tính thanh khoản của thị trường. Các nhà tạo lập thị trường đặt cả lệnh mua và lệnh bán trên cùng một thị trường và kiếm lời từ sự chênh lệch giá. HFT cũng có thể thực hiện tạo lập thị trường, giúp duy trì tính thanh khoản và ổn định thị trường.
Giao dịch ngắn hạn
Thương mại tần suất cao thường được sử dụng để đầu cơ vào các biến động giá ngắn hạn. Các nhà giao dịch tần suất cao sử dụng các thuật toán mạnh để đảm bảo lợi nhuận trong vài giây hoặc mili giây. Họ nhanh chóng phản ứng và tận dụng cơ hội giao dịch ngắn hạn mà các nhà giao dịch thủ công không thể làm được.
Giao dịch khối lượng lớn
HFT cho phép nhà giao dịch sử dụng khối lượng giao dịch mà không gặp nhiều rủi ro như những nhà giao dịch thủ công. Nhờ tự động hóa, các nhà giao dịch có tần suất cao có thể thực hiện các giao dịch với khối lượng lớn và tận dụng những biến động nhỏ nhất.
Có nên giao dịch tần suất cao
Phương pháp HFT có những ưu điểm nhất định như cải thiện tính thanh khoản và giảm chênh lệch giá mua-bán.Tuy nhiên, cũng đồng thời gây ra biến động lớn và loại bỏ yếu tố con người trong quyết định giao dịch, vậy nên chúng ta hãy nghiên cứu kỹ hơn để có thể áp dụng lâu dài và hiệu quả vào quá trì đầu tư của mình.
Tổng kết
Chúng tôi đã cung cấp thông tin cơ bản về High Frequency Trading trong bài viết này. Đây là một phương pháp giao dịch trong lĩnh vực tài chính, sử dụng máy tính và thuật toán để thực hiện nhiều lệnh giao dịch trong khoảng thời gian rất ngắn, thường chỉ trong mili giây hoặc micro giây.
